Что купить в III квартале: идеи с прицелом на рост
Взгляд на рынок остаётся нейтральным с целью по индексу Мосбиржи на 3200 пунктов на следующие 12 месяцев. Это плюс 16% без учёта дивидендов и 24% с ними. Такой потенциал возможен за счёт снижения ключевой ставки. Эффект от этого проявится не сразу — обычно через два-три месяца после первого понижения. Но подготовиться можно заранее.
В краткосрочной перспективе рынок сдерживают три фактора. Это геополитика, крепкий рубль и высокая доходность облигаций. Всё вместе заставляет инвесторов вести себя осторожно. Однако внутри рынка есть сегменты, которые чувствуют себя увереннее других. Особенно компании, работающие на внутренний спрос. В их числе —»Лукойл», «Сбер», «Т-Технологии», Ozon, «Яндекс», X5 и «ЕвроТранс». Этот список прекрасен на краткосрочную перспективу, то есть ближайшее время. Каждая из обозначенных компаний имеет свою сильную позицию, которая и должна «сыграть». Для «Лукойла» и X5 это стабильная дивидендная программа и высокая доходность, для «Яндекса» и Ozon — активный рост выручки. «Сбер» всегда стабилен, а «ЕвроТранс», напротив, недооценён. «Т-Технологии» же выигрывают за счёт ставки на цифровизацию.
Дивидендные истории на российском рынке — это почти всегда доходно и надёжно. Лучшими тут выглядят X5 с доходностью более 34%, префы «Сургутнефтегаза» и «Транснефти», а также «Лукойл» с МТС. Все они отличаются стабильными выплатами, что особенно важно при высокой ставке ЦБ.
Если говорить о секторах, то самый позитивный прогноз формируется для технологий, телекома и ретейла. Слабее выглядят транспорт и металлургия из-за низкого спроса и меньшего объёма перспектив.
В итоге ставка на внутренний рынок так же актуальна, как и ранее. Акции с опорой на внутреннее потребление и устойчивый денежный поток для выбора так же разумны и логичны, особенно если речь идёт о горизонте инвестирования в 6–12 месяцев. Ставить на весь рынок в настоящее время рискованно, но точечные покупки имеют смысл и предполагают результат.
Текст подготовила: финансовый аналитик, член реестра финансовых аналитиков Банка России и Национальной финансовой ассоциации Анна Бодрова
Озвучила: Лилия Малчевская
Мнение автора может не совпадать с позицией редакции
