Инвестиции в валюту: купите облигации
Поскольку валютные курсы очень подвижны, выбрать оптимальный момент для покупки валюты достаточно сложно. Здесь можно двигаться малыми шагами, приобретая валюту небольшими лотами, но последовательно. В последние шесть месяцев курс доллара США движется на Московской бирже внутри широкого бокового диапазона – 90-94 рубля. Это несколько упрощает задачу по покупке валюты.
Наиболее интересный сейчас вариант – это приобретение замещающих облигаций. Это вроде евробондов, но с поправкой на время и условия. Они представляют собой инструменты, привязанные к валютному курсу. Однако все расчёты идут внутри страны, что сокращает санкционный риск.
Такие инструменты очень разумно держать в портфеле. При этом совершенно необязательно сохранять позицию в них до завершения срока обращения. Их можно покупать или продавать в моменты сильных колебаний курсов. Интересные выпуски есть у МКБ с порогом входа от 1000 долларов и ГТЛК с «Русалом». Доходность к погашению составляет от 5 до 10%, купон – в среднем в районе 4,5%. Условия отличаются от выпуска к выпуску, поэтому есть смысл выбрать для себя наиболее симпатичные и привлекательные.
Согласно открытой статистике, в апреле 2024 года объём валютных облигаций внутри российской финансовой системы составлял 22 миллиарда долларов. Это на 12 миллиардов больше, чем в начале СВО. Активный прирост объёмов в секторе замещающих облигаций идёт с октября 2022 года. Судя по цифрам, сектор интересен и компаниям, и потребителям. Говоря проще, да тут настоящий бум.
Понятно, почему это нужно бизнесу: таким образом он компенсирует сложности внешнего фондирования из-за санкций. Инвестору же такие бумаги дают возможность получать доходность в валюте, не неся при этом никаких дополнительных рисков. Такую возможность надо использовать в свою пользу.
Текст подготовила: финансовый аналитик, член реестра финансовых аналитиков Банка России и Национальной финансовой ассоциации Анна Бодрова
Озвучила: Лилия Малчевская
Мнение автора может не совпадать с позицией редакции
