Как обогнать инфляцию?

Свежие данные Росстата показали, что годовая инфляция к августу достигла 9,13%. Базовая недельная инфляция, в то же время, замедляется. В общей структуре цен большой вклад внесла июльская индексация тарифов на услуги ЖКХ. Продовольственная категория товаров дорожает медленнее, чем непродовольственная. В пользу продуктов играет сезонный фактор, против товаров и услуг – ряд проблем с импортом, что сказывается на ценах. В целом, статистика по инфляции выглядит ожидаемой и даже сдержанной, особенно если её очистить от сезонности.

К концу года Банк России ожидает инфляцию в районе 6,5-7%. В реальности получится 8-9% при условии, что начиная с августа цены действительно начнут тормозить. Тут есть одно «но». С началом очередного делового сезона цены обычно не снижаются, а растут за счёт активного потребительского спроса. Этот фактор может быть сглажен понижением стоимости овощей и фруктов, но ненадолго. Позже посмотрим, насколько этот прогноз сработает – данных для него всё ещё мало.

Но если ЦБ прав и именно на июль-август приходится инфляционный пик, значит, и ключевая ставка сейчас находится на своём максимуме в этом цикле. Напомним, что показатель составляет 18% годовых. Это много для потребителя, бизнеса и экономики. Такой уровень ставки называется заградительным. Он нужен, чтобы «заморозить» лишнюю активность потребителей и привести тем самым инфляцию в норму.

Российские банки уже подняли свои ставки на отметки, которые кажутся пиковыми. Скорее всего, выше уже не будет. Сейчас самое время для того, чтобы разместить средства на рублёвых вкладах на срок 3-6 месяцев, и зафиксировать наиболее высокую доходность.

Ряд компаний на российском фондовом рынке тоже зарабатывает лучше, когда ставка выше. Например, это Мосбиржа, доход которой приносят комиссионные. На фоне высокой ключевой ставки её комиссии растут, что позитивно сказывается на всех финансовых показателях и, соответственно, позициях акций бизнеса.

Ещё один инструмент для того, чтобы заработать на высоких ставках – это рынок ОФЗ. Здесь можно смотреть и на первичные выпуски, и на вторичный сектор.

Текст подготовила: финансовый аналитик, член реестра финансовых аналитиков Банка России и Национальной финансовой ассоциации Анна Бодрова
Озвучила: Лилия Малчевская

Мнение автора может не совпадать с позицией редакции