Какие акции выиграют от роста ключевой ставки Центрального Банка: мнение экспертов
В таких условиях должны выиграть акции компаний, чьи доходы не зависят от процентных ставок в экономике. Аналитики считают акции «Сбербанка» и Московской биржи самыми привлекательными. Эти компании только приобретут от повышения ключевой ставки, потому что её повышение традиционно бьёт по фондовому рынку, но может стать позитивным фактором для финансового сектора, сообщил «РБК Pro«.
Дополнительным плюсом для некоторых акций может стать интерес иностранцев, которые планируют вкладываться в российский рынок по стратегии carry trade. В её основе лежит разница по ставкам в разных валютах.
Рубль, например, отреагировал на решение Банка России укреплением ниже отметки в 70 рублей за доллар. Индекс РТС торгуется в районе отметки в 1900 пунктов, а индекс Мосбиржи — около 4200 пунктов.
Аналитик инвестгруппы «Атон» Михаил Ганелин подтвердил, что рост ставки стал негативным событием для фондового рынка. По мнению эксперта, инвесторы требуют большую доходность от собственных вложений, а решение ЦБ приведёт к снижению стоимости активов. К тому же, регулятор заявил о ещё одном возможном повышении ставки, которая в 2022 году может превысить восемь процентов.
Но у медали есть и обратная сторона: нынешние цены на сырьё оказывают огромную поддержку экспортёрам. Нефть марки Brent сейчас торгуется выше 85 долларов за баррель, хотя в начале 2021 года этот показатель с трудом превышал 50 долларов. Поэтому итоговый результат для фондового рынка пока нейтральный. Оснований для стремительного падения нет, а будут ли основания для роста, пока остаётся загадкой. Аналитики также отметили, что важную роль для российской экономики играет ситуация на нефтегазовом рынке, поэтому компании этого сектора остаются фаворитами.
Эксперты из «ВТБ Капитала» уверены, что финансовый сектор только выиграет от решения ЦБ, так как высокая ставка транслируется в рост процентной маржи. Инициатива Банка России поддержала рубль, крепость которого должна сохраниться, что сделает его привлекательной валютой для carry trade, добавили в инвестбанке.
Инвестиционный стратег Искандер Луцко считает, что иностранные инвесторы будут активно скупать акции «Сбербанка». Это продиктовано желанием сыграть на росте ставок как позитивном факторе для рубля.
«В акциях этого банка — наибольшая доля нерезидентов среди российских бумаг, поэтому мы и наблюдали активный рост фондового рынка вопреки тому, что падали доходности облигаций финансового займа. Это только подтвердило тезис, что инвесторы хотели получить экспозицию на Россию через более безопасный актив», — добавил Луцко.
