Конец лёгких денег: как поменяется жизнь розничного инвестора

Управлять активами инвесторов всегда было делом для профессионалов. По мнению управляющего директора инвестиционного департамента UFG Wealth Management Сергея Беляева, последнее десятилетие сделало инвестиции простыми с точки зрения порога входа и технических возможностей.

За последние годы аналитики зафиксировали массовое открытие брокерских счетов. Остаётся вопрос: есть ли у такого подхода будущее или модная тема быстро сойдёт на нет, сообщил Forbes.

Первыми в 2013 году смогли запустить платформу для массового трейдинга студенты Владимир Тенев и Байджу Бхатт, которые основали компанию Robinhood. Люди поверили новому стартапу и активность розничного инвестора практически сразу выросла в разы. Из-​за разницы законодательства Robinhood не смогли попасть на европейский рынок. Зато в США они вели успешный бизнес, не нагружая пользователей высокими комиссиями и предлагая разные инструменты, включая торговлю опционами. Успех компании открыл возможности для других разработчиков и предоставил обычным людям ещё один способ заработка.

Неквалифицированные инвесторы во всём мире поступают одинаково – покупают недорогие или знакомые бумаги. Настоящий бум на частные вклады способствовал образованию множества сообществ, где люди советовались друг с другом и обучались. На эту активность почти не реагировал регулятор.

Ситуация изменилась, когда один из пользователей с ником Roaring Kitty, создав PR-​кампанию для Gamestop, хакнул фондовый рынок. Благодаря этому случаю на смену фундаментальному и техническому анализу пришли хайп, манипуляции и жадность. Имея такое лёгкое средство для инвестиций многие даже перестали читать названия компаний, акции которых приобретали. Главным образом их интересовал быстрый заработок на резких скачках цены.

В эту картину не вписывается феномен Tesla, который войдёт в историю фондового рынка. Её бумаги c января 2020-​го по ноябрь 2021-​го года выросли в 14 раз. А если взять период с 2010-​го года, цена выросла в 300 раз. Можно сделать вывод, что многие верят в идею, не обращая внимания на фундаментальные показатели.

Для отечественного инвестора было два привлекательных рынка: американский и внутренний локальный. Причём особенность российского инвестиционного ретейла заключается в низкой ликвидности акций. Это даёт возможность искусственно повышать их цену небольшими деньгами. Российские брокеры вышли на американский фондовый рынок через биржу в Санкт-​Петербурге. А в 2022 году для всех участников рынка сложилась необычная ситуация: геополитические события, повлекшие за собой санкции, привели к сокращению глобальных инвесторов в общей структуре рынка, хотя он по-​прежнему остаётся инструментом защиты от инфляции.

Похоже, во всём мире заканчивается эпоха лёгких денег. Сильная американская экономика испытывает трудности. При этом её рынок вошёл в стадию коррекции и хорошо работающий ранее алгоритм заработка начал давать сбой. Это конечно относится не ко всем, но, согласно исследованию JP Morgan за 2021 год, заработок среднестатистического инвестора за последние два десятка лет не превышал трёх процентов годовых.

Скорее всего всё вернётся к трудоёмкому изучению матчасти и глубокому анализу показателей компаний. Время торговли на новостях и громких заявлениях прошло. Но массовые инвесторы всё равно вернутся, поскольку история циклична. Остаётся надеяться, что следующая волна будет более образованной.