Король инвестиций: как хедж-фонд Citadel побил исторический рекорд
Прошедший год был необычайно сложным для фондового рынка США. Заметным исключением можно назвать только хедж-фонд Citadel, основанный Кеном Гриффином.
Компания стала лучшей за всю историю наблюдений среди аналогичных инвестиционных организаций. Она превзошла предыдущий рекорд Уолл-стрит в 15 миллиардов долларов. Главу фонда – финансиста-самоучку – теперь называют «королём хеджа», сообщил «РБК.Pro».
Как правило, хедж-фонды выявляют неэффективности рынка и зарабатывают на этом, используя стратегии, основанные на событийном движении рынка, макроэкономических данных, фиксированном доходе и ценных бумагах. Одновременное наличие длинных и коротких позиций позволяет получить прибыль при любой рыночной ситуации и снизить риски для капитала. Но всё это довольно рискованные инструменты, которые доступны только для квалифицированных инвесторов. Для хедж-фондов характерен высокий порог входа или объём чистого капитала.
В инвестиционный портфель Citadel входят бумаги Amazon, Tesla, Apple и JPMorgan Chase. Но большую часть составляют call- и put-опционы.
Годовая прибыль флагманского мультистратегического фонда Wellington, входящего в структуру Citadel, в 2022 году достигла 16 миллиардов долларов. Но и для других бизнес-подразделений это время было весьма успешным. Компания следует пяти основным направлениям бизнеса: ценные бумаги, фиксированный доход и макроанализ, сырьевые товары, кредитные и глобальные количественные стратегии.
Более 21 процента прибыли продемонстрировали фонды фиксированного дохода, тактического трейдинга и ценных бумаг. В отрасли, сильно зависящей от технологий, хедж-фонд Citadel продвинулся за счёт масштаба бизнеса и достиг уровня, когда другие уже попросту не могут с ним конкурировать.
В истории компании не всё складывалось гладко. Она серьёзно пострадала во время мирового финансового кризиса 2008 года. Сложившаяся тогда ситуация в сфере хеджирования многому научила Гриффина. Он стал более осмотрительно относиться к риску.
В 2022‑м в выигрыше остались хедж-фонды, которые работали с макроэкономическими стратегиями, в отличие от фондов, ориентированных на акции. Правильный выбор позволил главе Citadel не только выйти на рекордную прибыль, но и увеличить своё состояние до 32 миллиардов долларов.
