На венчурном рынке без перемен: какие стартапы привлекут финансирование
Подстраиваясь под экономические реалии, последние три месяца 2022 года венчурные фонды привлекли минимум денег. Отчасти на этот процесс повлиял инфляционный фактор.
С другой стороны, венчурными капиталистами было переоценено влияние пандемии на увеличение количества бумаг стартапов в портфелях. Это заставило более взвешенно подходить к такого рода инвестициям, сообщил «РБК.Pro».
Такие перемены в настроениях не замедлили сказаться на индексе американских технологических компаний NASDAQ. За 2022 год он сократился на треть. Свою роль в охлаждении рынка сыграли и громкие скандалы, одним из которых стал крах криптобиржи FTX. Количество «единорогов» тоже уменьшилось более чем на 85 процентов. Все эти неприятные события заставляют подвергать ревизии собственные стратегии.
Всех венчурных капиталистов делят на три категории. К первой принадлежат аристократы Кремниевой долины, например, Sequoia и Andreessen Horowitz. Вторая – инвестиционные компании из других мест, такие как Tiger Global или японский SoftBank. Третью категорию составляют государственные фонды масштаба Суверенного фонда Саудовской Аравии и инвестфонда Mubadala из Эмиратов.
Только в течение 2021 года эти все организации инвестировали в стартапы более 200 миллиардов долларов. Но они также пострадали из-за обвала котировок бумаг технологических компаний. В результате им приходится сокращать вложения и по-разному реагировать на кризис в зависимости от обстоятельств. Труднее всего приходится инвестиционным организациям-нерезидентам.
Однако сдержанная политика финансирования привела к скоплению свободного капитала. Вероятно, часть этих средств всё же будет вложена, хотя единой стандартной стратегии нет. Известно, что классические венчурные и хедж-фонды обычно инвестируют в молодые компании. Но не только они являются единственными выгодоприобретателями от сложившейся ситуации. Есть будущее и у проектов, направленных на создание софта в сфере кибербезопасности или финансового управления.
Венчурные фонды по-прежнему будут инвестировать в профессионально управляемые предприятия с положительной динамикой основных показателей. Интересны и разработчики перспективных технологий, особенно если за этим стоит какая-то жизнеспособная бизнес-модель. Привлекать финансирование будут и проекты для стратегически важных отраслей. Главным образом касаемо защиты экологии.
Вложения суверенных фондов определяют, как правило, планы стоящих за ними правительств. По мнению экспертов, в ближайшие годы инвесторы будут искать проекты, предоставляющие именно инновации, а не совершенствование имеющихся технологий.
