Призрак рецессии: почему инвестбанки считают её неизбежной - InVoice Media
Добро пожаловать в InVoice Media!
Экспертно-аналитическое издание в удобном аудиоформате
Назад
Далее
Начать
Пропустить
Все наши материалы отсортированы по рубрикам.
Close

Призрак рецессии: почему инвестбанки считают её неизбежной

17 октября в 15:07

Согласно отчётам инвестиционных компаний BlackRock и Morgan Stanley, мировые Центробанки выпустили инфляцию из-​под контроля. Бороться с ней будет непросто.

По мнению экспертов, ситуация с ужесточением денежно-​кредитной политики уверенно ведёт к рецессии во всех развитых экономиках. Это можно понять по длительному снижению основных фондовых индексов, сообщил «РБК.Pro».

В BlackRock уверены, что мягкой просадки не будет. Недавний опыт Великобритании наглядно это продемонстрировал. Новое правительство во главе с Лиз Трасс представило большую экономическую программу, которая предусматривала резкое снижение налогов и субсидии бизнесу и гражданам на счета за электроэнергию.

Всё это подразумевает значительное увеличение расходов государства, но чем они будут обеспечены, инвесторы так и не смогли понять. Поэтому, прогнозируя многомиллиардный дефицит бюджета, они стали избавляться от британских активов.

В результате национальная валюта опустилась до исторического минимума, а доходность государственных облигаций наоборот – возросла до максимума последних 14-​ти лет. Чтобы не допустить долгового кризиса, пришлось вмешаться Банку Англии и выкупать дешевеющие бонды. На этом фоне правительство Великобритании было вынуждено пересмотреть свою программу и сделать выводы.

По мнению аналитиков BlackRock, для обуздания роста инфляции экономикам придётся столкнуться с шоковой терапией. Сначала рецессия начнётся в Европе, а позже — в США.

В связи с этим, эксперты советуют снизить риск портфеля, выбирая наименее болезненные варианты вложений. Для развитых стран это короткие облигации инвестиционного уровня и бонды с купонами с привязкой к инфляции. На развивающихся рынках можно приобрести облигации и национальную валюту.

Если в 2023 году Центробанки в целях снижения рецессии предпримут попытки смягчить денежно-​кредитную политику и временно пожить с высокой инфляцией, на рынке может начаться резкий рост акций. При этом публичные компании будут выглядеть предпочтительнее, нежели частные.

Аналитики Morgan Stanley уверены, что миру нужна долларовая ликвидность. Она начала снижаться с весны 2021 года, когда на рынке стали сдуваться пузыри криптовалют, последние IPO и неадекватно дорогие компании, не генерирующие прибыль. В 2022‑м спрос на американскую валюту начал превышать предложение.

Ситуация может вынудить американский регулятор смягчить денежно-​кредитную политику. Но пока сложно ответить на вопрос, до какой степени это придётся делать. Безусловно, такой шаг добавит ликвидности рынку и оживит рост акций. Однако эксперты предупреждают, что эмиссией денег ситуацию с падающей прибылью компаний исправить невозможно. Поэтому они советуют очень осторожно относиться к таким ралли.

Похожие новости
Player cover

Этот сайт использует файлы cookies и сервисы сбора обезличенных данных посетителей для обеспечения работоспособности.
Продолжая пользоваться сайтом, вы автоматически соглашаетесь с использованием этих технологий.

Мы используем cookies для вашего удобства.