Реальные активы набирают популярность у инвесторов в периоды инфляции
Именно поэтому всё больше инвесторов обратили внимание на реальные активы — недвижимость, инфраструктуру и сельхозугодья. Эти активы вполне могут стать спасительным, так как на это есть основания. Как правило рост инфляции сопровождается повышением стоимости таких активов и способствует повышению потребительских цен. В такие периоды растёт спрос на недвижимость, транспортные услуги и различные энергоносители. Также эти активы — источник денежных потоков с поправкой на инфляцию, потому что большинство договоров аренды корректируются на размер уровня инфляции ежегодно. Если помещения применяют под склад или отель — пересмотры возможны еще чаще.
Статистика показала, что реальные активы хорошо растут в моменты повышения инфляции. Компания BlackRock вовсе высказала предположение, что доход от частной собственности во всём мире выше, чем доходность индексов акций, в случае уровня инфляции выше двух с половиной процентов. А эксперт Дэвид Лебовиц отметил, что обычному пенсионному фонду стоит разместить до десяти процентов средств именно в такие активы, планомерно увеличивая их долю до 20. Некоторые фонды считают немного иначе, размещая еще больше — до 30 процентов средств.
Но несмотря на всю заманчивость нужно понимать, что противопоказания есть везде. Например, в подобных активах сложно заранее подсчитать будущую прибыль. Если взять офисные помещения, станет очевидно, что спрос на них крайне мал из-за глобального перехода на удалёнку и рост онлайн-торговли. Электростанции и аэропорты поглощены борьбой по снижению углеродных выбросов, а сельскохозяйственные земли в любой момент могут преподнести сюрприз из-за изменений климата. Эксперты считают, что желающие инвестировать в подобные направления сейчас, имеют повышенную страсть к риску.
Еще одной проблемой можно назвать то, что стоимость реальных активов достаточно сложно оценить. Только самые терпеливые инвесторы могут самостоятельно заниматься поиском хорошего варианта среди объектов частной собственности. К тому же нужно иметь достаточно средств для столь рискованных ходов. Остальным приходится выходить на публичный рынок и вкладываться в инвестиционные фонды недвижимости, или акции.
Так или иначе инвестиции в реальные активы точно хороши во времена сильного обесценивания денег, так как в эти периоды сохраняется стоимость. Но чтобы защитить капитал, инвесторам нужно искать точки быстрого роста в момент, когда какой-либо актив теряет в цене.
Аналитики подсчитали, что в период между 2010 и 2020 годом стоимость активов в частном владении выросла более чем в два раза, примерно до 2 триллионов долларов, поэтому найти подходящий актив для покупки стало гораздо сложнее. К тому же более полумиллиарда долларов, которые привлекли фонды с 2013 года, так никуда и не вложены, что чревато образованием пузыря.
Дополнительной сложностью постепенно становится размывание понятия — реальный актив. Некоторые предлагают включить в их число даже криптографические токены, поэтому все инвесторы жалуются на уменьшающийся простор для манёвров.
