Российские стартаперы стали предпочитать инвестиции «бизнес-ангелов» венчурным фондам
Сооснователь синдикатов ангелов AngelsDeck и The Garage Игорь Шойфот рассказал в колонке журнала Forbes о различных источниках инвестиций, пояснил, в чём их плюсы и минусы, а также перечислил, что необходимо знать стартаперу для запуска успешного проекта.
Существует мнение, что предприниматели венчурной сферы — это основа успеха в мире стартапов. На самом деле, по словам эксперта, стала проявлять себя другая тенденция. Опрос основателей российских стартапов показал, что «ангел-инвесторов» стали предпочитать чаще, чем венчурных.
Венчурные компании — это целые большие команды, которые каждый день целенаправленно заняты инвестициями. Плюсы венчурных фондов в размере чеков, которые значительно выше, чем у «ангелов», а их влияние улучшает имидж стартапа.
Ещё недавно считалось, что любые инвестиции на начальных этапах — это приоритет для «ангелов», а более поздние вложения являются исключительно венчурными. Но этот канон довольно быстро устарел. Венчурные инвесторы стали заниматься и ранними сделками, учитывая преимущества этого процесса. Даже очень крупные венчурные фонды стали вкладывать небольшие для них суммы в ранние сделки. Эти компании становятся успешными благодаря потоку сделок венчурных капиталистов, важным контактам, опыту и инсайдерским знаниям об индустрии.
«Бизнес-ангелы», по словам эксперта, настроены более романтично по сравнению с циничными венчурными капиталистами. Они мотивированы заниматься любимым интересным делом и испытывать гордость за основателей стартапа. В последнее время ангелы стали существенно отличаться от классических канонов. Понимание, что сила — в единстве, заставило их собираться в группы. Также они разбираются в последующих инвестициях, помимо ранних, занимаются и поздними вложениями, всё чаще входят в венчурные раунды.
«Ангелы» предпочитают помогать не только финансами, но и бизнес-контактами, и консультациями. Зачастую они стремятся как можно скорее выйти из стартапа, тем самым дают повод сомневаться в нём более поздним инвесторам. Ещё одна важная особенность: «ангелы» чаще, чем венчурные специалисты, могут давать наивные, нереалистичные оценки проектам. Они могут быть как завышенные, так и заниженные. Довольно часто они инвестируют в такие сферы, в которых не имеют глубоких знаний, и не так внимательны к цифрам, как венчурные инвесторы. Среди «ангелов» встречаются и откровенные авантюристы.
Но у «бизнес-ангелов» есть свои важные преимущества — это свежий опыт построения стартапов с нуля, выживания в конкурентной среде и побед в условиях отсутствия необходимого опыта. Да и недавние исследования показывают, что большой опыт определяет лишь одну восьмую успеха. Именно поэтому стартапы при выборе инвестора чаще смотрят в сторону «ангелов», нежели капиталистов.
Парадоксально, но многие «ангелы» негативно относятся к венчурным компаниям, считая их модель устаревшей. Но притом сами стремятся стать этими самыми венчурами. Вероятно, их привлекает более высокое место рискованных специалистов в своеобразной «пищевой цепи».
Но, кто бы что ни говорил, ничьё мнение о венчурных компаниях, не отменит того факта, что их инвестиции составляют две десятые ВВП Соединённых Штатов. А бизнес, в котором эти инвесторы владеют значительной долей, составляет 21 процент ВВП США. А это, по меньшей мере, четыре триллиона долларов. Колоссальная цифра для инвестиционного сектора. И берегут капиталисты свои деньги для наиболее перспективных по их мнению стартапов, чтобы гарантированно получить с вклада большой куш. Яркий пример — Питер Тилль, который заработал возможно двадцати, а то и тридцати тысячекратный возврат на свою инвестицию в Facebook (точные цифры неизвестны).
Так что не удивительно, что венчуры не так часто приходят на помощь российским стартапам, как «бизнес-ангелы». Первые, как правило, сначала долго присматриваются к новичкам, мониторят ситуацию на рынке, взвешивают риски. И только тогда приходят с предложением помочь раскрутиться. «Ангелов» уговорить куда проще, особенно, если идея эффектная и увлекательная.
