Стоит ли покупать акции нефтегаза

Нефтегазовые компании остаются одной из главных опор российского фондового рынка. На фоне высокой ключевой ставки и снижения интереса к рисковым бумагам инвесторы все чаще возвращаются к «голубым фишкам» — «Роснефти», «Транснефти» и «Газпрому». Сезон отчётностей показал: несмотря на давление внешней среды, сектор сохраняет устойчивость и привлекательность для долгосрочных вложений. Разберём, стоит ли покупать ценные бумаги компаний нефтегазового сектора и на что стоит ориентироваться.

«Роснефть» в этом сезоне показала снижение прибыли, но сохранила финансовую стабильность. Компания продолжает выплачивать дивиденды и сокращает долговую нагрузку. Показатель «Чистый долг/EBITDA» упал до 1,3. Главным риском являются слабые рублёвые цены на нефть, которые ограничивают потенциал прибыли. Однако запуск проекта «Восток Ойл» в 2026 году и возможное ослабление рубля делают акции перспективными на годовом горизонте. Потенциал роста по акциям «Роснефти» — до 670 рублей за бумагу.

«Транснефть» остаётся самым предсказуемым игроком отрасли. Бизнес стабильно генерирует денежный поток, удерживает расходы низкими и регулярно выплачивает щедрые дивиденды. Доходность по привилегированным акциям превышает 13% годовых, а это делает бумаги защитным инструментом на фоне рыночной турбулентности. Акции могут вырасти до 1600–1800 рублей в среднесрочной перспективе.

«Газпром» в такой компании оказался слабее конкурентов. Прибыль в этом сезоне была ниже ожиданий, а свободный денежный поток ограничен. Кроме того, дивидендов по итогам 2025 года, вероятно, не будет.

Тем не менее, компания недооценена по мультипликаторам и может выиграть при улучшении внешнеполитического фона или росте экспорта в Азию. Цели по ценам на обозримую перспективу находятся в диапазоне 140–180 рублей за акцию, потенциал роста составляет до 40%.

Для частного инвестора нефтегазовый сектор с учётом структуры российской экономики остаётся логичным выбором. Всё дело в том, что дивиденды тут выше средней доходности по депозитам, а компании сохраняют стратегическую роль в экономике.

Но важно помнить, что индустрия сильно зависит от цен на нефть и решений государства. Для тех, кто готов к умеренным рискам и ставит на стабильность, акции нефтегаза сегодня могут быть взвешенной долгосрочной инвестицией.

Текст подготовила: финансовый аналитик, член реестра финансовых аналитиков Банка России и Национальной финансовой ассоциации Анна Бодрова
Озвучила: Лилия Малчевская

Мнение автора может не совпадать с позицией редакции