Зачем инвестору нужно страдать: советы управляющего фондом в 11 миллиардов долларов

Мировой рынок знает много имён знаменитых инвесторов, кто создал солидный капитал вопреки существующим правилам. Кто-​то делает большие деньги на краткосрочных вложениях, а кто-​то гениально играет «в долгую».

Одним из признанных экспертов в области долгосрочных вложений является Томас Руссо. Он создал собственную стратегию подхода к инвестициям и имеет под управлением почти 11 миллиардов долларов, сообщил «РБК Pro».

Будучи студентом Стэндфордского университета, он слушал лекции Уоррена Баффетта и решил стать стоимостным инвестором. Руссо увидел перспективы долгосрочных вложений в компании, реинвестирующие прибыль. Подобная стратегия позволяет им пользоваться налоговыми преимуществами. Его приоритеты – глобальные игроки рынка, которые производят потребительские товары.

Главным качеством инвестора Руссо читает «способность страдать», то есть спокойно переносить времена неудач. Это многократно помогало ему не впадать в панику и переживать времена падения акций, в которые он вкладывал большие деньги. Полученный за долгие годы опыт инвестирования позволил Руссо сформулировать главные правила.

Первое: только сильные бренды способны реинвестировать прибыль. Именно таким нужно отдавать предпочтение. При этом компании должны иметь сильный менеджмент, который умеет просчитывать перспективы роста. Убытки от реинвестирования в краткосрочный период не должны расстраивать. Если компания не будет вкладываться в развитие, в долгосрочном периоде она не будет конкурентоспособной.

Второе: лучше выбирать компании, которые могут время от времени «пострадать». В краткосрочный период акции способны «проседать», и к этому нужно быть готовым. Руссо отметил: необходимо инвестировать даже тогда, когда всех аналитиков расстраивает квартальный финансовый отчёт компании. Новые направления для инвестиций не всегда прибыльны на страте.

Третье: частный инвестор должен спокойно переносить краткосрочное падение бумаг и научиться говорить «да», когда вокруг все говорят «нет». Жёсткая дисциплина, терпение и готовность переносить кратковременные неудачи компаний, в которые Вы вкладываете – обязательные качества стоимостного инвестора.

Четвёртое: обязательно обращать внимание на менеджмент. Это качество Руссо перенял у Баффетта, которого всегда интересовала корпоративная культура компании, в которую он вкладывает деньги. Показатель оценивают несколькими параметрами: насколько честен с сотрудниками генеральный директор, есть ли конфликт интересов между руководством и акционерами, а также каков уровень агентских расходов. В этом отношении большее доверие у компаний, основанных как семейный бизнес. Важна также готовность выхода на глобальный уровень. Обычно это присуще всем устойчивым брендам.

Пятое: чтобы избежать инвестиционных ошибок, необходимо постоянно интересоваться делами компании. Очень важной может оказаться информация из разных источников. Её можно получить из общения с представителями, анализа состояния других игроков рынка или публикаций в авторитетных изданиях. Не стоит бояться задавать вопросы менеджерам и внимательно слушать ответы, наблюдая за языком тела. Внимание к мелочам позволит вовремя определить неблагоприятные тенденции и застраховать свои инвестиции.