На какой срок стоит покупать акции?
Граждане России справедливо не надеются на то, что в старости их будет содержать государство. Демография – упрямая вещь. Если в советское время на одного пенсионера приходилось восемь работающих, то сейчас только двое.
Вести портфель нужно, соблюдая установленную стратегию и финансовый план, в том числе план по пополнениям. Определить, каким должен быть портфель – дивидендные акции или акции роста. Он должен соответствовать вашему риск-профилю. Кто-то хочет в старости просто иметь прибавку к государственной пенсии, а кто-то путешествовать по миру ни в чём себе не отказывая, заглядывая в минское казино.
На первый взгляд всё очень просто, надо лишь откладывать ежемесячно 10-20% от дохода. Банковский вклад постоянно растёт. На средне и долгосрочной дистанции всегда растёт ВВП и соответственно прибыль компаний, плюс дивиденды по акциям. Если соотношение цены акции к прибыли не меняется, то так же растёт и курс. То есть инвестируя на долгий срок, можно получить близкую к 100% вероятность прибыли. Однако это в теории, а она из-за политики в России не совсем работает.
Двадцать лет назад отношение капитализации к ВВП составляло 100-150%, а сейчас лишь 30%. Санкции залезли в карман почти каждого. Если отбросить дивиденды, примеры изменения стоимости основных российский акций за 5 лет: «Лукойл» +40%; «Сбер» +39% ; «Газпром» -30%; «Татнефть» +38% ; «Новатэк» +5,3%; «Норникель» -36%. Сэйлзы многих брокерских компаний пять лет назад делали ставку на северные потоки, заявляя, что «Газпром» будет стоить 2 триллиона долларов, как саудовская нефтянка. Чем в итоге это закончилось – известно.
Любители российских высоких технологий делали ставку на «Группу Позитив». Акции компании сначала показали хорошую доходность – лучшая акция первого военного 2022 года. Но потом результаты продаж компании оказались хуже ожиданий, а котировки упали почти до цены размещения на Мосбирже в декабре 2021 года.
Многие граждане приняли участие в народном IPO «Роснефти» в 2006 году по 7,5 долларов. Одновременно они поддержали Владимира Путина в конфликте с Михаилом Ходорковским* (внесён в список экстремистов и террористов). Однако сейчас акции «Роснефти» стоят в районе пяти долларов. Несмотря на то, что, в отличие от «Газпрома», «Роснефть» выплачивает дивиденды. Просто купить и забыть не получится. Придётся внимательно отслеживать свой портфель. И при этом никто не гарантирует, что удастся избежать ошибок.
Так как же поступить, если у вас нет времени или знаний для постоянного мониторинга фондового рынка и отчётности компаний? Самый простой выбор – паевой инвестиционный фонд акций известной управляющей компании, например, «Сбера» или ВТБ. Он позволяет диверсифицировать инвестиции. Если вы не доверяете управляющим, то можно купить фонд, который соответствует структуре основных фондовых индексов, тому же индексу Мосбиржи.
Некоторые правда рекомендуют главный индикатор нашего рынка – акции «Сбера», как когда-то бумаги РАО ЕЭС России. Но налоговая нагрузка у банков значительно ниже, чем у нефтяников и газовиков. При этом финансовое состояние «Сбера» в наибольшей степени зависит от общего состояния экономики. Его прибыль соответствует примерно половине консолидированной прибыли российской финансово-банковской системы.
*Михаил Ходорковский внесён в список экстремистов и террористов..
Текст подготовил: член наблюдательного совета гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров, кандидат экономических наук Александр Разуваев
Озвучил: Михаил Волков
Мнение автора может не совпадать с позицией редакции
