Инвестируй в структуру: чем примечательны структурные облигации

Структурные облигации – это, фактически, покупка готовой торговой идеи. Здесь есть компонент безопасности для своих средств, а также неплохие возможности заработать, если идея «выстрелит». Как это использовать в своих интересах? Давайте разберёмся.

На нестабильном рынке и довольно туманных перспективах российского сектора вопрос о том, как вложиться наиболее безопасно, стоит особняком. Индекс Мосбиржи с начала года упал более чем на 10%, поэтому отечественные бумаги выглядят рискованно. Облигационный сектор в таких условиях смотрится стабильнее. Сегодня интересно обратить внимание на структурные облигации. Как минимум, это необычно, как максимум – прогрессивно.

По своей сути структурная облигация представляет собой уже готовое решение. Инвестору не нужно принимать самостоятельных действий по управлению активами и постоянно мониторить состояние рынка. При этом инвестор однозначно участвует в движении базового актива, но никогда не уходит ниже уровня защитного барьера.

Так устроен этот актив: возврат капитала возможен, даже если стоимость акций компании падает на 20%. Если провал цены окажется более масштабным, включится дополнительный механизм защиты. Тогда убыток будет рассчитываться от показателя защитного барьера, а не от начальной стоимости актива.

В основе структурной облигации лежит не одна бумага, а корзина из нескольких. По сути, это такой ПИФ, но из бондов. От того, как движется вся эта корзина, и будет зависеть доходность структурной облигации. От обычных бондов структурной бумаге достались купонные выплаты. Доход по купону можно получить, если цена окажется выше обозначенного порогового значения. Купон может выплачиваться раз в три месяца или так, как его назначит эмитент.

Наличие механизма защитного барьера – такой «фишки» структурных облигаций, – совсем необязательно, чтобы базовый актив постоянно рос. Но, конечно, это желательно, потому что тогда можно будет дополнительно заработать на купоне. Единственный важный нюанс заключается в том, что покупка структурных облигаций доступна только квалифицированным инвесторам. Но, может, сейчас самое время перейти в эту категорию и получить ещё больше преференций? Есть, над чем задуматься.

Текст подготовила: финансовый аналитик, член реестра финансовых аналитиков Банка России и Национальной финансовой ассоциации Анна Бодрова
Озвучила: Лилия Малчевская

Мнение автора может не совпадать с позицией редакции