Паевый Инвестиционный Фонд: понятие, структура и участники

Паевый Инвестиционный Фонд или ПИФ — это форма коллективного инвестирования. Каждый участник фонда приобретает паи, то есть долю в его составе. Пай в свою очередь состоит из долей активов этого фонда. В качестве активов могут выступать ценные бумаги, недвижимость, драгметаллы и другие активы. Имуществом фонда распоряжается управляющая компания, которая формирует его состав. Комиссия за управление включена в стоимость пая. Также управляющая компания может брать комиссию за покупку и продажу паёв.

По способу организации выделяют следующие виды ПИФов:

ОПИФ – открытый паевый инвестиционный фонд, паи которого можно купить, продать и обменять в любой рабочий день по текущей стоимости у управляющей компании;

ИПИФ – интервальный паевый инвестиционный фонд, операции с паями которого можно совершать в определённые периоды времени (например, две недели раз в квартал, полгода, год);

ЗПИФ – закрытый паевый инвестиционный фонд, паи которого можно купить только на этапе создания фонда, напрямую у владельцев паёв или при их дополнительном выпуске;

БПИФ – биржевой паевый инвестиционный фонд, паи которого можно купить на бирже в любой момент времени по текущей рыночной цене

Среди участников работы паевого фонда выделяют: Специализированный Депозитарий, где хранятся активы фонда. Эта организация осуществляет контроль за соблюдением Управляющей компанией правил фондов. Специализированный Регистратор ведёт реестр пайщиков и учитывает права собственности на инвестиционные паи. Аудитор проверяет правильность ведения учета и отчётности Управляющей компании и фонда, расчёт стоимости чистых активов и стоимости инвестиционного пая. Оценщик оценивает ту часть имущества фонда, которая не имеет рыночной стоимости, что актуально только для интервальных и закрытых фондов. Агент принимает заявки от инвесторов на покупку, обмен и продажу паёв и передаёт их в управляющую компанию. Ключевым регулятором работы ПИФ является Центробанк.

Текст подготовила: экономист, инвестиционный советник по сырьевому и фондовому рынкам Вероника Днепровская
Озвучила: Ирина Баутина

Мнение автора может не совпадать с позицией редакции