На фондовом рынке всё больше хороших новостей
Россия приоткрывает фондовый рынок для недружественных нерезидентов. Кремль опубликовал указ о порядке работы в стране портфельных инвесторов-нерезидентов, желающих вкладывать деньги здесь.
Для таких «новых» денег ЦБ поручено разработать порядок функционирования новых спецсчетов типа «Ин», на которые не будут распространяться ограничения, введённые с 2022 года в отношении «старых» вложений. Изначально на нашем фондовом рынке нерезиденты составляли основу: 90% оборота в 1995 году делали средства нерезидентов. Эта доля потихонечку снижалась: в 2008-м их было уже 50%, а перед СВО – 35%.
Без американских денег нельзя будет поднять капитализацию таких компаний, как «Лукойл», «Норникель», «Роснефть» и так далее. При этом иностранные инвестиции пойдут и в акции второго эшелона. Например, в последнее время ожили бумаги «Группы Позитив» и некоторых других IT-компаний. Вместе с тем, пессимисты отмечают наличие риска вторичных санкций в отношении инвесторов, решивших вложить деньги в российский фондовый рынок. Геополитическая ситуация пока остаётся очень нестабильной, а в разрядку отношений Москвы и Вашингтона верят далеко не все.
Рынок ждёт, что 25 июля Центробанк снизит ключевую ставку. Вполне возможно, шаг будет значительным — сразу на два пункта, с 20% до 18%. Стоит отметить, что рублёвые процентные ставки снижаются: доходность надёжных однолетних ОФЗ минус ожидаемая инфляция сейчас рекордно низкая за последние 16 месяцев. Признаков того, что экономика России стала резко тормозить, достаточно много, заявил глава «Сбера» Герман Греф на финансовом конгрессе ЦБ.
Но самое главное – дивиденды. У многих компаний в июле крайний срок для покупок акций под выплаты. Вот несколько инвестиционных идей среди голубых фишек. «Газпром нефть» – 27,21 рубля на акцию с доходностью 5%. Последний день для покупки – 7 июля. Кто знает, вдруг, чтобы спасти тонущий «Газпром», компанию купят китайцы, индийцы или «Сургут».
Мосбиржа – 26,11 рубля на акцию с доходностью 13,1%. Последний день для покупки – 9 июля. Это рекордные дивиденды — 75% от прибыли за 2024 год. Высокие ставки помогают Мосбирже зарабатывать, но когда их снизят, доходы упадут.
Сургутнефтегаз – 8,5 рубля на привилегированные акции с доходностью 16%. Последний день для покупки – 16 июля.
«Сбер» – 34,84 рубля с доходностью 11%. Последний день для покупки – 17 июля. Выплаты для банка рекордные, бизнес устойчиво проживает высокую ставку ЦБ, а прибыль по итогам года ожидается выше уровней 2024-й.
А какие перспективы по рынку в целом? Дивидендная доходность по индексу Мосбиржи за текущий год должна составить 10-11%. А сам индекс должен составить 4000 к концу года. Не стоит забывать – на текущих уровнях капитализация рынка составляет менее 30% от ВВП, при таргете президента в размере 66% в 2030 году.
Текст подготовил: член наблюдательного совета гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров, кандидат экономических наук Александр Разуваев
Озвучил: Михаил Волков
Мнение автора может не совпадать с позицией редакции
