Что купить на рынке во время шторма

Когда рынок штормит, естественный вопрос для инвестора — где укрыться от волатильности. У каждого инструмента — депозита, акции или облигации, — свои сильные и слабые стороны. Важно понимать не только возможную доходность, но и риски. Это особенно в условиях инфляции, санкций и высоких ставок.

К концу сентября российский рынок балансирует в районе 2700 пунктов по индексу Мосбиржи. Это происходит после снижения ставки ЦБ лишь до 17% годовых, а не до ожидаемых 16%. Геополитика и рост налоговой нагрузки нарастили нервозность и пока не дали ничего взамен. В такой ситуации инвесторам стоит соотносить готовность к риску с выбором активов.

Для консервативно настроенных актуальным решением остаются депозиты и облигации. Вклады до года дают предсказуемый доход без рыночных колебаний, но постепенно теряют привлекательность из-за снижения ставок. Облигации позволяют зафиксировать доходность на срок до трёх лет. В таком свете наиболее интересны длинные ОФЗ и бивалютные выпуски, которые выигрывают на фоне слабого рубля.

Золото традиционно выступает защитным активом. Его можно покупать через биржу — это ликвиднее и выгоднее, чем слитки или монеты, потому что сделки не облагаются НДС. Кроме того, в портфеле целесообразно найти место акциям золотодобывающих компаний: они отыгрывают рост цен на металл.

Для инвесторов, готовых к умеренному риску, по-прежнему хорошо работают дивидендные истории — это бумаги «Сбера», «Лукойла», «Мосбиржи» и X5. Сектор ретейла и потребительский сегмент остаются устойчивыми даже в условиях слабого рубля. В долгосрочной перспективе акции видятся единственным инструментом, способным обеспечить рост капитала выше инфляции.

Более смелым инвесторам стоит обратить внимание на краудлендинг и деривативы. Здесь можно найти доходность выше, чем по депозитам, но и риски тоже будут проиндексированы. Фьючерсы на индекс S&P 500 или рубль-доллар позволяют заработать на движении глобальных рынков, но подходят только опытным игрокам.

Главное правило в шторм — диверсификация. Часть денег в облигациях и депозитах обеспечит стабильность, золото и акции дадут защиту и рост, а альтернативные инструменты добавят потенциала. Именно баланс разных классов активов позволяет пережить турбулентные времена и сохранить капитал.

Текст подготовила: финансовый аналитик, член реестра финансовых аналитиков Банка России и Национальной финансовой ассоциации Анна Бодрова
Озвучила: Лилия Малчевская

Мнение автора может не совпадать с позицией редакции