Что будет с банками после снижения ставки ЦБ - InVoice Media
Добро пожаловать в InVoice Media!
Экспертно-аналитическое издание в удобном аудиоформате
Назад
Далее
Начать
Пропустить
Все наши материалы отсортированы по рубрикам.
Close

Что будет с банками после снижения ставки ЦБ

28 июля в 14:00 Эксклюзив

Банк России снизил ключевую ставку на 200 базисных пунктов, до 18% годовых с прежней ступени в 20%. Всё ровно так, как и ожидалось, и теперь реагировать будет не только фондовый рынок, но и банковский сектор. Для банков как раз и начинается большой процесс с перестройкой доходов, издержек и перспектив.

С одной стороны, доходность банков понизится. Вклады, привлечённые в начале года под 17–18%, продолжают «висеть» на балансе, а ставки по размещению свободной ликвидности в ЦБ и на межбанке упадут быстрее. В результате маржа может сократиться. Фактически, банки окажутся в ситуации, когда доходы падают быстрее, чем издержки. Это проявится заметнее, если ЦБ соберётся с силами и снизит ставку ещё и осенью.

Однако у тренда есть и обратная сторона. Более дешёвое фондирование постепенно расширит чистую процентную маржу. С таким подходом к концу 2025 года многие кредиты будут рефинансированы под меньший процент. Кроме того, уже сейчас длинные вклады привлекаются под низкие ставки, а по пиковым ставкам банки успели выдать долгосрочные кредиты. Всё это сохраняет высокую доходность на ближайшие кварталы. Плюс к положительной стороне медали —переоценка облигаций и роспуск резервов.

По итогам первого полугодия банки заработали 1,7 триллиона рублей прибыли, а запас капитала достиг 19,4 триллиона. Сектор по-прежнему в профиците ликвидности и готов к работе, которая предстоит не самой простой. В таких условиях инвесторам важно следить за качеством портфеля: заёмщики с высокой долговой нагрузкой окажутся в основной зоне риска.

Смягчение денежно-кредитной политики повлияет на банки, но это не значит, что теперь мы не смотрим на акции этих банков. Напротив — бумаги выглядят вполне себе. В фокусе внимания находятся «Сбер», «Т-Технологии», «Совкомбанк» и ВТБ. Тем инвесторам, кто предпочитает облигации, логично рассмотреть выпуски от «Дом.РФ», ПСБ, «Альфа-Банка» и «Газпромбанка». Все эти эмитенты предлагают разумную доходность при приемлемом уровне риска.

В целом, снижение ставки ЦБ для банковского сектора России — это просто переходный этап от экстра доходности к рабочим схемам. Банковская система в такой период входит в него устойчивой и абсолютно способной использовать цикл смягчения в свою пользу.

Текст подготовила: финансовый аналитик, член реестра финансовых аналитиков Банка России и Национальной финансовой ассоциации Анна Бодрова
Озвучил: Михаил Волков

Мнение автора может не совпадать с позицией редакции

Похожие новости
Заговора против доллара не существует

Слушать

05 августа в 14:00

Заговора против доллара не существует

Дональд Трамп заявил, что ведёт переговоры насчёт пошлин для стран БРИКС. По его мнению, государства объединения противостоят США и действуют против доллара.

Всё логично: почему ОПЕК+ увеличила добычу нефти

Слушать

05 августа в 12:01

Всё логично: почему ОПЕК+ увеличила добычу нефти

Восемь стран ОПЕК+ договорились об увеличении добычи нефти в сентябре на 548 тысяч баррелей в сутки.

Reuters: независимые нефтяные компании Китая ворвались на рынок Ирака

Слушать

04 августа в 17:05

Reuters: независимые нефтяные компании Китая ворвались на рынок Ирака

Китайские независимые компании по добыче нефти резко увеличили присутствие в Ираке, вкладывая миллиарды долларов в разработку месторождений на территории второго крупнейшего участника ОПЕК+.

Серебро в фокусе: как заработать на росте цен

Слушать

04 августа в 16:00

Серебро в фокусе: как заработать на росте цен

Цены на серебро уверенно движутся вверх. У серебра — отдельный план, и самое время в нём разобраться.

Сможет ли Дональд Трамп обнулить американский долг?

Слушать

28 июля в 10:00

Сможет ли Дональд Трамп обнулить американский долг?

Дональд Трамп призвал Федеральную резервную систему (ФРС) снизить базовую процентную ставку на три процентных пункта, так как это позволит экономить 1 триллионов долларов ежегодно.

Что будет с рублём после заседания ЦБ

Слушать

24 июля в 14:00

Что будет с рублём после заседания ЦБ

На валютном рынке снова есть движение. Доллар вернулся выше 78 рублей, евро — 91, юань тоже направлен вверх.

Player cover
Player cover

Плейлист

Ваш плейлист пуст