Реинвестировать дивиденды: как это сделать правильно

Летний дивидендный сезон почти завершён, скоро на счета инвесторов придут деньги от крупнейших российских компаний. Их можно просто получить и потратить, но есть вариант интереснее — вложить их обратно в рынок. Разберёмся, как грамотно реинвестировать дивиденды и на что обратить внимание.

В числе последних в дивсезоне — отсечки по бумагам «Сбера» и «Ростелекома» с доходностью от 10 до 16%. Для инвестора это не только возможность получить финансы, но и повод задуматься о реинвестировании, то есть повторно вложить эти средства в ценные бумаги. Обычно дивиденды поступают на счёт через несколько недель после отсечки. Но за это время рынок может вырасти, а котировки интересных акций станут менее выгодными.

Чтобы не упустить момент, есть смысл использовать будущие дивиденды заранее. Это возможно с помощью маржинальной торговли. Такая стратегия основана на том, что размер выплат известен заранее. Значит, можно купить акции под дивиденды с расчётом на их поступление. Когда деньги поступят на счёт, позиция ими и закроется. Это позволяет получить больше бумаг по ещё «старым» ценам. Но тут важно учитывать стоимость переноса позиции и возможную волатильность.

Не каждая акция с дивидендами сегодня будет такой же щедрой в следующем году. Поэтому вместо автоматического выкупа тех же бумаг модно рассмотреть вариант перераспределения. Есть, например, шанс, что префы «Сургутнефтегаза» могут не повторить рекордную доходность. Значит, разумнее направить дивиденды в более устойчивые истории. Это могут быть бумаги «ЕвроТранса», префы «Транснефти», акции «Лукойла» или «Сбера» и так далее. Тут больше уверенности в сохранении дивполитики.

Например, у инвестора есть 500 акций «Сбера», он ждёт дивидендов в размере чуть более 34 рублей на бумагу. С учётом налога он получит примерно 15 тысяч рублей. Если цены после отсечки упадут до 285–290 рублей, то этих денег хватит на покупку примерно 5 бумаг. Так объём позиции вырастет до 505 акций. В перспективе, при восстановлении цен, можно получить ощутимую прибавку к капиталу.

Реинвестирование дивидендов — это рабочая стратегия для тех, кто торгует на рынке вдолгую. Она позволяет наращивать позиции и общую доходность портфеля. Главное — правильно оценивать риски.

Текст подготовила: финансовый аналитик, член реестра финансовых аналитиков Банка России и Национальной финансовой ассоциации Анна Бодрова
Озвучила: Лилия Малчевская

Мнение автора может не совпадать с позицией редакции