Обыгравший всех: как Эдварду Торпу удалось «взломать» фондовый рынок
Эдварда Торпа считают выдающимся инвестором. Доктор философии, профессор математики, управляющий хедж-фондами и заядлый игрок в блэкджек: этот разносторонний человек сумел обыграть и казино, и фондовый рынок, заработав 800 миллионов долларов.
Свою стратегию он описал в книге «Обыграй дилера», которая в 1961 году моментально стала бестселлером и заставила все казино США поменять правила. Чуть позже Торп вместе с математиком Клодом Шенноном придумал первый в мире компьютер, предсказывающий выпадающее число на рулетке. Применяя знания и опыт в азартных играх, Торп смог создать собственную систему, позволившую ему победить фондовый рынок, сообщил «РБК.Pro«.
В 2000-х он придумал стратегию следования за трендом во фьючерсах, сочетая правила технического и фундаментального анализа сигналов с учётом секторальных особенностей. Для себя Торп усвоил несколько тезисов, которые считает самым надёжным способом разбогатеть.
Тезис первый: рынок, как и азартные игры, поддаётся анализу. Но в отличие от игр, инвестиции представляют собой более сложную систему, где на котировки бумаг влияет много факторов, которые необходимо исследовать. Чем больше их учтено, тем точнее будет прогноз. Второй тезис заключается в необходимости разработки своей стратегии. Торп выявлял аномалии ценообразования на рынке и определял, является ли акция переоценённой или недооценённой. В зависимости от результата он открывал короткие или длинные позиции.
Согласно третьему тезису, любая методология требует тестирования — она должна помогать закрывать большинство сделок. Смысл четвёртого тезиса заключается в необходимости научиться управлять капиталом. По мнению математика, главным секретом успеха можно считать нахождение баланса между доходностью и рисками. Последний тезис — необходимость развивать психологическую устойчивость. Чаще всего именно это качество развить крайне сложно. Колебания рынка могут быть весьма драматичными для человеческого сознания, поэтому, как в игре, после проигрышной сессии трудно делать большие ставки.
Торп также выделил ряд причин неэффективности рынка и использовал их в собственных интересах. Например, он стремится получать ключевую информацию как можно раньше, чтобы зафиксировать прибыль. Инвестор знает, что рациональность участников рынка неоднородна и ограничена. Он не совершает покупок, не будучи уверенным в своём превосходстве и выгоде. Торп советует найти для себя наиболее приемлемый метод анализа и неукоснительно следовать ему: ведь чем быстрее инвестор умеет принимать решения, тем выше вероятность получить выгоду.
