Халяльные фондовые индексы: как устроено исламское финансирование

В Москве предложили рассмотреть открытие банков для мусульман. Там будут выдавать беспроцентные кредиты, поскольку шариат запрещает ростовщичество.

«Исламским финансированием» называют ведение банковских, кредитных и сберегательных операций в соответствии с шариатом. Свод норм, основанных на Коране, запрещает некоторые виды инвестиций. Поэтому появились мусульманские финансовые инструменты и халяльные фондовые индексы, сообщило издание RB.ru.

Исламское финансовое право получило официальный статус в 1960-х годах, хоть и существует с седьмого века. Согласно ему, кредитование с процентами — это отношения, в которых кредитор получает выгоду за счёт заёмщика. В этом случае деньги считаются инструментом измерения стоимости, а не активом, поэтому получать доход только с них запрещено. Любое взимание процентов называется риба и классифицируется как харам. Также запрещён гарар, которым называют различные сделки с двусмысленными условиями и непонятным исходом. К ним относится страхование.

Существует ряд разрешённых в исламе механизмов финансирования. Во-первых, это мудараба. Так называют доверительное партнёрство, при котором исламский банк вкладывает деньги инвесторов, а потом имеет с ними не только совместные доходы, но и убытки.

Ещё одна разрешённая схема связана со снижением баланса акционерного капитала. Банк финансирует покупку жилья, после чего постепенно отдаёт свою долю отдельному домовладельцу, от которого ему поступают платежи. Ещё одним разрешённым механизмом является мурабаха. Если человек собирается продать машину с наценкой, то имеет право затем получить деньги за неё серией отсроченных платежей.

Также разрешена иджара. Это сдача квартиры в аренду при условии, что в договоре прописано согласие арендодателя на её продажу. Однако арендатор вовсе не обязан её покупать.

Среди форм инвестирования шариат разрешает вкладывать деньги в акции компаний, которые не занимаются запрещённой деятельностью. Под харам попадают предприятия, получающие проценты.

Инвестиции с фиксированным доходом запрещены, но выходом являются определённые виды вкладов в недвижимость. К примеру, эмитент продаёт облигации инвесторам, а они позже возвращают их в обмен на определённый доход от аренды. Он может быть фиксированным или привязанным к какому-то базовому показателю.

В исламе не разрешено традиционное страхование, если оно кооперативное. Страхователи вкладывают в определённый пул, а по итогу все невостребованные доходы делятся между застрахованными.